2018下半年 中国网络直播行业 景气指数及短视频报告 中国信息通信研究院政策与经济研究所 网宿科技 关于《中国网络直播行业景气指数》 中国网络直播行业在进入2016年之后迅猛发展，行业和公众对“网络直播”保 持高度关注。中国信息通信研究院政策与经济研究所和网宿科技股份有限公司 ; 合作推出《中国网络直播行业景气指数》，希望为行业从业者、投资者及公众 衡量直播行业的发展状况、景气情况和用户行为提供新的视角和标尺。 中国信息通信研究院政策与经济研究所联合网宿科技，通过对直播网站及应用日志 大数据进行发掘和分析，并综合吸纳市场公开数据，构建中国网络直播行业景气指 数体系以及下辖的各项子指标，加权综合得出各指标数据，并进行交叉验证和用户 交叉分析。中国信息通信研究院政策与经济研究所联合网宿科技从2016年第三季度 开始将每半年发布《中国网络直播行业景气指数》，并对直播行业提出分析洞察。 本报告的著作权归中国信息通信研究院政策与经济研究所和网宿科技股份有限公司 联合所有。所有引用，必须注明来源。以任何形式的转载，必须获得著作权人的同 意。否则将保留追究相应法律责任的权利。本报告提供的信息仅供参考，对于任何 因本报告引起的行为，中国信通院政经所和网宿科技一律不承担责任。 2 Key Findings 01 中国网络直播行业景气指数调整蓄力 创出新高，游戏直播的核心驱动作用 更为突出，媒体直播取得突破性发展。 02 03 行业竞争加剧，头部平台的优势地位凸显， 对焦点IP内容和优质主播的凝聚吸引呈现出 马太效应，有效抵御了其他文娱内容的分流。 市场形势变化要求直播平台独立造血，需要 完善和丰富盈利模式，积极运用流媒体和智 能分发新技术，平衡用户体验与成本支出。 3 01 直播景气指数 02 直播带宽增长 03 观众活跃力度 目录 Content 04 主播演艺热情 05 06 洞察与预测 短视频新观察 4 1 ONE 直播景气指数 整体向好，格局生变 2018下半年中国网络直播行业景气指数经调整再突破 ◼ 2018年下半年中国网络直播行业景气指数略有调整后再度突围，到第四季度创 出新高，在围绕电竞赛事的游戏直播核心驱动下，在媒体直播的场景扩充作用 下，在头部直播平台相继IPO的加持效应下，网络直播行业市场空间仍在扩大。 ◼ 网络直播行业景气指数由直播带宽、观众独立IP和同时在线、主播独立IP和同 时在线，以及直播网站和应用货币化四方面指数综合加权得出。 2018下半年中国网络直播行业景气指数 直播行业景气指数，以2016年第一季度为基期，设为100分 441 333 271 341 369 399 401 375 291 237 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 6 2018下半年中国网络直播带宽指数电竞驱动续创新高 ◼ 2018下半年中国网络直播带宽指数持续向好，维持高位增长态势，核心驱动力依然来 自游戏直播的带动，特别是在焦点电竞赛事举办期，龙头游戏直播平台如斗鱼带宽流 量大幅增长；同时次生动能由单一的秀场直播转换为秀场直播与媒体直播的均衡发展， 扩充了直播应用的场景渗透，增添了直播带宽伴随日常社会热点而增长的长尾推力。 ◼ 加权统计网络直播服务带宽实时情况并结合公开数据，构建月度和季度直播带宽指数。 2018下半年全年中国网络直播带宽指数 直播带宽指数，以2016年第一季度为基期，设为100分 391 310 313 2017Q4 2018Q1 332 353 262 234 174 205 150 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2018Q2 2018Q3 2018Q4 7 2018下半年中国网络直播观众指数借势热点迅速回暖 ◼ 2018下半年中国网络直播观众指数略有波动，面对短视频等新型视听内容的分流， 观众活跃程度短暂下滑，但头部直播平台布局重点IP内容收获成效，在足球世界杯、 亚运会电竞赛事以及英雄联盟全球总决赛等热点内容的带动下观众热情迅速回升。 ◼ 加权统计直播观众独立IP和同时在线人数，并结合公开数据，构建直播观众指数。 2018下半年中国网络直播观众指数 直播观众指数，以2016年第一季度为基期，设为100分 292 296 308 306 292 259 209 2016Q3 255 232 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 276 2018Q4 8 2018下半年中国网络直播主播指数动能蓄势再攀高峰 ◼ 2018下半年中国网络直播主播指数蓄力突破，在暑假世界杯期间观众被少数专业 体育主播吸引，短期指数有所调整，第四季度在焦点电竞赛事和电商促销季“二级 火箭”助推下，主播热情高涨，一举突破千分大关；这说明经历多元摸索后，直播 打赏模式依然是视频创作达人的首要稳定收入来源，内容创作者开设直播动力不减。 ◼ 加权统计直播主播独立IP和同时在线人数，并结合公开数据，构建直播主播指数。 2018下半年中国网络直播主播指数 直播主播指数，以2016年第一季度为基期，设为100分 1078 896 627 641 714 725 749 2017Q3 2017Q4 940 811 514 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 9 2018下半年中国网络直播货币化指数整体平稳竞争分化 ◼ 2018下半年中国网络直播货币化指数整体保持平稳态势，但竞争格局出现分化，行 业集中度有所提高，游戏直播头部直播平台如斗鱼等，依托出众的用户黏性，营收 表现强劲；而中小型秀场直播则普遍遭遇挑战，冀望合并重组再融资提高生存能力。 ◼ 通过加权统计网络直播行业公开的财务表现、融资并购情况，拟定直播货币化指数。 2018下半年中国网络直播货币化指数 直播货币化指数，以2016年第一季度为基期，设为100分 331 326 266 225 220 231 280 257 294 200 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 10 2 TWO 直播带宽增长 硬核驱动，砥砺突围 2018下半年中国网络直播带宽指数巩固体量，再攀新峰 ◼ 2018下半年网络直播带宽总量呈现盘整突围态势，在7月同比增长超过60%， 短期调整并未影响整体体量，进入第四季度后在游戏直播带动下创出新记录。 ◼ 网络直播市场发展已然足够成熟，带宽体量相对稳定，带宽短期月度波动与热 点事件关联度更为密切，2018下半年在各项电竞赛事、黄金周假期、年终购 物季以及直播平台整合调整等推动力量的叠加效应下，带宽指数一路震荡走高。 2018下半年中国网络直播带宽总量增长情况 直播带宽指数，以2016年1月为基期，设为100分 441 421 358 309 2018.1 2018.2 338 338 2018.3 2018.4 346 2018.5 368 381 2018.6 2018.7 2018.8 393 419 346 2018.9 2018.10 2018.11 2018.12 12 游戏直播是核心增长极，媒体直播与秀场直播辅助驱动 ◼ 2018下半年游戏直播依然是带宽总量增长的核心驱动，除世界杯和亚运会期间占比 略有下降外，其余月份保持在86%以上；而媒体直播则借助暑期赛事及政策因素取 得突破发展。 ◼ 直播行业模式始于游戏直播，经多元探索后，秀场直播面临其他视听内容的分流压 力，媒体直播则有赖热点事件的助推，游戏直播的行业核心地位则得到进一步强化。 2018下半年中国各类网络直播带宽占比变化 游戏直播 16.9% 17.2% 15.5% 16.7% 秀场直播 17.1% 媒体直播 23.0% 其他直播 7.6% 6.5% 6.0% 4.3% 6.0% 5.5% 7.2% 8.2% 78.4% 86.3% 87.9% 86.8% 87.5% 2018.8 2018.9 16.7% 4.9% 20.9% 3.6% 72.3% 79.6% 80.4% 82.1% 81.4% 82.2% 81.3% 73.3% 2018.1 2018.2 2018.3 2018.4 2018.5 2018.6 2018.7 2018.10 2018.11 2018.12 13 游戏直播四季度再创新高，媒体直播呈现短期突破态势 ◼ 2018下半年游戏直播带宽指数波动上行，在热点电竞赛事助推下，再创峰值。 ◼ 2018年暑期赛事带动媒体直播带宽指数火爆一时，但在年末被秀场直播反超。 2018下半年中国各类网络直播带宽指数增长情况 游戏直播 秀场直播 媒体直播 400 387.7 367.1 341.4 350 310.1 300 258.3 250 271.9 277.7 309.0 288.3 282.1 298.9 245.8 200 150 97.0 100 74.8 52.3 50 5.6 58.0 4.7 3.5 2018.2 2018.3 52.5 3.7 58.0 61.2 65.4 26.4 3.3 4.1 2018.5 2018.6 15.3 18.0 2018.4 2018.7 2018.8 28.2 23.6 20.8 0 2018.1 28.4 24.4 34.2 18.0 2018.9 2018.10 2018.11 2018.12 14 超分辨率技术加速普及，保障观感同时控制带宽成本 ◼ 对比2017年第三季度，2018年第二季度以及2018年第四季度的直播推流清晰度 分布，进入2018下半年以来，游戏直播和秀场直播的超清及以上推流占比有降低。 主要原因是超分辨率和弱网高清技术加速普及，能够保障直播主画面超清的同时 降低视觉焦点外的清晰度，在保障整体观感清晰度的同时，降低流媒体码率，有 助于直播平台控制带宽成本，增强流量效能，适应资本市场新形势，提升行业竞 争力。