华为的“聚焦”和“被集成” •华为喊出了“聚焦”和“被集成”口号。所谓“聚焦”是指华为仅投入 ICT基础设施，不 触碰上层应用；“被集成”是指华为依靠合作伙伴来完成总集成，属于华为对合作伙伴的 承诺。华为 陈杭 西南证券 华为连续增长曲线图华为飞轮模型示意图 OLED柔性屏 SoC主芯片 存储芯片 屏下指纹识别 CIS摄像头芯片 射频相关京东方、 TCL、劲拓 中芯国际 合肥长鑫、长存、兆易 汇顶科技 豪威科技 三安光电华为Mate20 核心部件 国内半导体标的 功率半导体 CIS摄像头 化合物半导体闻泰科技 韦尔股份 三安光电 华为产业链国产替代底盘 北方华创 +中微半导体 目录 一、华为：无边界扩张的科技巨头 二、第一层飞轮：通信运营商业务受益 5G发展 三、第二层飞轮：“ 4A护城河模型”透视华为消费者业务 四、第三层飞轮：云计算推动企业级业务迅猛发展华为 陈杭 西南证券 五、第四层飞轮：华为芯片，全栈全场景华为基本概况 •华为成立于 1987 年，是全球领先的 ICT（信息与通信）基础设施和智能终端提供商，致力于把 数字世界带入每个人、每个家庭、每个组织，构建万物互联的智能世界。 •经过30余年的发展，目前已成为全球第一通讯设备供应商、全球第三大智能手机厂商，营收体 量超过 BAT之和。陈杭 西南证券 华为 从飞轮模型看华为 ❑底层飞轮： 初始运营商业务 ，华为的运营商业务是完 成原始积累的业务 ，并通过研发不断提高运营商业务 地服务质量 ，形成正向循环 ，带动飞轮的高速旋转 。 ❑第二层飞轮： 华为的消费者业务 ，核心在于打造人的 数字化与互联化 。华为致力于为消费者打造全场景 、 智慧化的极致体验 ，进一步提高了客户满意度 。 ❑第三层飞轮： 华为的企业业务 ，核心在于重构产业生 态。构建数字平台 ，融合云计算 、AI等多种新 ICT技术， 支撑客户数字化转型成功 。 ❑第四层飞轮： 华为的的芯片业务 ，核心在于提供底层 基础设施 。聚焦构筑全栈的平台能力和端到端服务能 力，并开展全方位生态合作 ，成为前三大飞轮正常运 转的有利支撑 。陈杭 西南证券华为 从全球科技框架看华为 ❑我们的全球科技框架模型分为两大象限： 一是生产关系 ，互联网的本质是 3张网，2C+2B+2T，他们代表着 三种生产关系；二是 生产力，包含算法 +算力+网络，三种生产关系和基础设施交叉关联形成互联网 。 ❑华为作为冉冉升起的科技巨头 ，其无边界扩张的业务架构同样符合上述打通硬件与软件产业链的底层模型 。 陈杭 西南证券 华为的业务架构华为 华为生产关系： 2C业务 陈杭 行业前瞻❑华为的 2C业务主要是 消费者业务 ，主要分为 智能手机业务 、智能终端业务及网络服务业务 。 ❑智能手机业务： 2011 年，华为创立自有品牌 ，尝试进军 中高端手机市场 ，完成从 2C到2B的华丽转型 。2012 年布 局“D/Mate” 、“P”、“G”、“Y”四大中高端手机产品系列 ❑智能终端业务： PC、平板全场景覆盖 ，构建智慧生态新体验 。华为的智慧生态业务聚焦 智能家居和智能车载领域 ， 已与奥迪 、奔驰、大众、丰田、通用等全球顶级车厂合作 ，为千万车主提供稳定可靠的车联网服务 。 ❑网络服务：华为加速用户移动宽带业务升级 ，提升家庭网络服务品质 ，公式与全球 100多个运营商合作部署 RuralStar 方案，为偏远区域数千万未联接用户带去移动业务体验 。 华为智能终端业务华为 华为生产关系： 2B和2T业务 陈杭 行业前瞻❑华为的 2B业务、涵盖服务器业务 、云计算以及运营商业务 。 ❑服务器业务：公司 2018 年第4季度服务器市场营收高达 18.15亿美元 ，位居全球第三 ，同比增速达 45.9%，增速 排名全球第一 。在云基础设施服务领域 ，华为云算力推出 C3/C3ne云服务器以满足多元算力的需求 。 ❑云计算：华为云 +AI，创造数字世界美好未来 。华为企业智能云服务 （EI）从“芯”出发，全栈全场景服务强力 升级，截至2018年底，华为云 EI可提供 56种服务、159项功能 。 ❑运营商业务： 5G驱动业务增长 ，发展前景未来可期 ，华为5G业务已处于世界领先水平 。 ❑华为的 2T业务通过构建大连接 、云服务和智能 AI，在智慧城市 、车联网、智能家居 等方面实现业务拓展 。 华为